El mercado de valores de EE. UU. concluye 2025 en un alto positivo tras un año turbulento

El panorama financiero ha estado marcado por una notable volatilidad a lo largo del último año, sin embargo, los inversores del mercado de valores de EE. UU. están preparados para recibir 2026 con un renovado optimismo.

En la primavera, los aranceles comerciales globales impuestos por el presidente Donald Trump provocaron ondas en la dinámica del mercado. Sin embargo, para el verano, los sólidos beneficios corporativos y la creciente confianza en las inversiones en inteligencia artificial (IA) impulsaron a los mercados estadounidenses a alturas sin precedentes.

Se prevé que el índice S&P 500 cierre el año con un aumento aproximado del17%, marcando su tercer año consecutivo de crecimiento de dos dígitos.

Mirando hacia 2026

Los expertos sugieren que 2026 podría ser otro año fructífero para los inversores en acciones. No obstante, las inminentes transiciones de liderazgo en la Reserva Federal de EE. UU. y las crecientes preocupaciones sobre la posible sobrevaloración de las acciones de IA podrían generar un entorno desafiante.

Mientras tanto, se espera que el índice Nasdaq Composite cierre 2025 con una notable ganancia del21%, mientras que el índice Russell 2000, que sigue a las empresas más pequeñas, ha aumentado aproximadamente un12%en lo que va del año.

A principios de abril, tras el anuncio de Trump sobre aranceles integrales que afectan a los socios comerciales de EE. UU., el S&P 500 se mantuvo cerca del territorio de mercado bajista, definido como una caída del20%desde su pico. Tanto el índice Nasdaq Composite como el Russell 2000 también ingresaron brevemente en mercados bajistas.

Recuperación del mercado y perspectivas futuras

Afortunadamente, los principales índices se recuperaron rápidamente una vez que Trump retractó algunos de los aranceles más severos, aliviando las preocupaciones de Wall Street sobre una posible recesión económica impulsada por los aranceles.

Desde entonces, las acciones han alcanzado nuevas alturas. Robert Edwards, director de inversiones de Edwards Asset Management, comentó que las ansiedades económicas persistentes no han impedido que el mercado siga ascendiendo hacia el próximo año.

“El mercado continúa escalando la pared de preocupaciones hacia el próximo año”, señaló.

Edwards anticipa que 2026 establecerá nuevos récords para los índices bursátiles, en gran parte gracias a las expectativas de menores costos de endeudamiento que podrían mejorar la rentabilidad corporativa y elevar las valoraciones de las acciones.

Beneficios corporativos y tensiones geopolíticas

El crecimiento sustancial en los beneficios corporativos en Estados Unidos ha sido un importante catalizador para el aumento del mercado de valores desde las fluctuaciones inducidas por los aranceles a principios de año, según Parag Thatte, estratega de acciones en Deutsche Bank.

Al mismo tiempo, las tensiones geopolíticas globales, las implicaciones de los aranceles y la posibilidad de recortes en las tasas de interés han llevado a los inversores a interesarse por activos de refugio seguro como el oro y otras materias primas. Cabe destacar que se espera que los precios del oro experimenten un aumento anual de casi70%.

En contraste, Bitcoin ha tenido dificultades para mantener su impulso frente a los sólidos rendimientos observados en las acciones y el oro. A pesar de un impulso inicial a principios de año por parte del apoyo gubernamental a las monedas digitales, parece que la criptomoneda líder cerrará 2025 con una ligera disminución, tras una fuerte caída desde su pico en octubre.

Inversión en IA y dinámicas del mercado

El entusiasmo de los inversores por los significativos gastos en IA ha permitido que numerosas empresas tecnológicas superen al índice S&P 500 en general. Las cinco principales empresas—Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon y Alphabet—representan casi el30%del índice total.

Sin embargo, en los últimos meses han aumentado las preocupaciones sobre una posible burbuja de IA, ya que las valoraciones de las empresas tecnológicas asociadas a la IA han disparado en medio del continuo gasto elevado en este sector emergente.

Los analistas observan que el crecimiento de los beneficios corporativos parece estar expandiéndose más allá de la industria tecnológica, proporcionando a los inversores un colchón a medida que se intensifica el escrutinio de las valoraciones tecnológicas.

“El crecimiento se aceleró para las empresas de tamaño medio en el tercer trimestre de 2025, no solo para los gigantes tecnológicos”, declaró Thatte, calificando esto como un “desarrollo clave”.

A pesar de esta ampliación de las ganancias en el mercado de valores de EE. UU., la sostenibilidad del impulso del S&P 500 sigue siendo incierta si el crecimiento del sector tecnológico llegara a desacelerarse.

Desafíos por delante

“La rotación ya está ocurriendo”, comentó Thatte, refiriéndose al cambio de los inversores alejándose de las grandes acciones tecnológicas. “Puede ser ruidoso en el camino”.

Persisten preocupaciones entre los inversores experimentados de que ciertas acciones fuera del sector tecnológico también pueden estar sobrevaloradas. Los analistas de Vanguard pronostican rendimientos anuales para las acciones de EE. UU. entre el3.5%y el5.5%durante la próxima década, una perspectiva moderada a la luz de las ganancias recientes.

David Sekera, estratega jefe del mercado de EE. UU. en Morningstar, señaló que la economía de EE. UU. probablemente se desempeñó mejor de lo anticipado en 2025. La economía mostró resistencia, expandiéndose a una tasa anualizada del4.3%durante el trimestre que terminó en septiembre, un aumento desde el3.8%en el trimestre anterior, marcando el crecimiento más robusto en dos años.

Incertidumbres económicas

No obstante, persisten importantes incertidumbres económicas en el horizonte. Las posibles repercusiones de las políticas arancelarias de Trump pueden provocar más interrupciones en los mercados. Según Sekera, las negociaciones entre Washington y los socios comerciales clave seguirán siendo un tema destacado.

El mercado laboral de EE. UU. también muestra signos de fragilidad. La tasa de desempleo subió al4.6%en noviembre, un máximo de cuatro años, desde el4.4%en septiembre, según estadísticas recientes del Departamento de Trabajo.

“Con el riesgo de políticas que no disminuirá pronto”, señalaron los analistas de Charles Schwab, “la posibilidad de una corrección o ajuste menor a principios de 2026 no es muy alta”.

Además, se anticipa que Trump nombrará a un nuevo presidente de la Reserva Federal en las próximas semanas, sucediendo a Jerome Powell al concluir su mandato en mayo.

Esta decisión representa una incertidumbre significativa para los inversores que ingresan a 2026, como enfatizó Paul Stanley, director de inversiones en Granite Bay Wealth Management, en una nota.

Trump, quien ha estado abogando por tasas de interés más bajas, ha indicado que seleccionará a un presidente de la Reserva Federal que esté alineado con su visión de reducir los costos de endeudamiento.

Los inversores de Wall Street están atentos a cómo este cambio de liderazgo influirá en la futura política monetaria.

“Las transiciones de los presidentes de la Reserva Federal vienen acompañadas de volatilidad”, comentó Stanley.

Este escenario presenta a los inversores un paisaje lleno de imprevisibilidad, incluso cuando los analistas proyectan otro año próspero por delante.